Investiciono srebro: analiza cene
Plemeniti metali su do sada imali sjajan mesec. U vreme pisanja, zlato je poraslo za 8% u odnosu na mesec, dok je srebro poraslo za 13% i više.
Oba metala su podržana padom očekivanja kamatnih stopa, slabljenjem američkog dolara, traženjem sigurnog utočišta, kao i snažnom potražnjom za srebrom iz Kine. Svi ovi faktori podstiču dobru prognozu za srebro.
Trgovci bikovi drže cenu iznad $23,50
Investiciono srebro je dobilo nove ponude nakon dvosmernih kretanja cena na kraju prošle nedelje, i oporavilo se na skoro dvomesečni maksimum tokom evropske sesije. Beli metal se trenutno nalazi u regionu od oko $24,10, što je porast od preko 1% za dan, i izgleda da je spreman da produži svoj nedavni rast vrednosti dotaknutog ranije ovog marta.
Zamah bi mogao dalje da se produži ka regionu od $24,65 na putu do granice od $25,00.
Grafikon: dnevna cena srebra
Znači, srebro nastavlja da dotiče maksimume i padove u manjim vremenskim okvirima otkako je početkom marta dostigao najnižu vrednost od $20,00 po unci. Međutim, ako srebro padne i krene ispod ključne podrške oko $23,50, validnost bikovskog tehničkog pogleda će postati manje verovatna.
Opadajući odnos zlata i srebra je dobra vest za sivi metal
Kao što je pomenuto, srebro je nadmašilo zlato. Kao rezultat toga, odnos zlata i srebra se srušio ispod svoje medveđe linije trenda. Ovo ukazuje na dalji napredak srebra u odnosu na zlato. Ako bikovski trend ostane netaknut za oba metala, investiciono srebro bi trebalo da sija jače.
Grafikon: odnos zlato/srebro
Slabiji američki dolar poboljšava prognozu za srebro
U četvrtak je američki dolar dodatno pao u odnosu na evro i funtu, iako je imao dobre rezultate u odnosu na jen uprkos bankarskim previranjima. Sa porastom zlata i srebra, moguć je preokret na kursu dolar jen.
Poslednjih nedelja, zbog previranja u bankama i zbog rastuće inflacije, tržište se kladilo da je vrhunac povećanja kamatnih stopa od Fed-a dostignut. Investitori očekuju labaviju monetarnu politiku, možda od četvrtog kvartala na dalje.
Usporavanje kineske industrijske potražnje
Sledeći važni ekonomski podaci iz Kine i iz SAD-a bi mogli da pokrenu oštar pomak dolara, a time i da utiču na robu denominiranu u dolarima kao što je zlato, investiciono srebro i bakar.
Bakar, a u manjoj meri, i srebro, često se smatraju zastupnicima kineske ekonomije. Kad god kineska ekonomija raste, industrijska potražnja za baznim metalima ima tendenciju rasta.
Jedan od načina da se izmeri snaga druge najveće svetske ekonomije je da se pogleda njeno tržište akcija. Kineska berza se oporavila dok su solidni dobici takođe primećeni na tržištima Hong Konga. S obzirom na pozitivnu korelaciju između bakra, srebra i kineskih akcija, ovo je dodatni pozitivni znak za izglede za srebro.
Kineski PMI (Indeks menadžerske nabavke) u proizvodnji je skočio na 52,6 prošlog meseca sa 50,1 u januaru. Ovo je najviše u poslednjih nekoliko godina. Čak i pre nego što je pandemija počela, kineski proizvodni PMI se borio da se udalji od nivoa od 50,0.
U februaru je broj bio visok zbog povećane tražnje, pošto su uslovi poslovanja nastavili da se popravljaju nakon ponovnog otvaranja privrede. Za mart se očekuje da će PMI ostati pozitivan, ali će se smanjiti na 51,6. Svako očitavanje iznad ovog nivoa moglo bi da pruži novi podsticaj metalima i kineskim akcijama.
Ključni događaj rizika – inflacija u SAD
Posle kineskog PMI-a, fokus će da bude na američkoj inflaciji, sa osnovnim indeksom cena PCE (Izdaci lične potrošnje) koji je trebao da bude objavljen u prošli petak. Ovo će verovatno da bude najvažniji makro-pokazivač za dolar i imovinu denominiranu u dolarima.
Nakon odluke Fed-a o politici prošle nedelje, tržište će sada obratiti veliku pažnju na dolazeće podatke o inflaciji. Tako će da zaključi da li će uslediti još povećanja stopa ili će Fed pritisnuti dugme za pauzu. Osnovni indeks cena lične potrošnje je preferirana mera inflacije Fed-a, tako da tržište neće olako da shvati bilo kakva iznenađenja.
Uopšteno govoreći, što je slabije očitavanje inflacije, to će verovatno biti pozitivnija reakcija na rizična sredstva.
Sve u svemu, očekuje se da će investiciono srebro da nastavi da raste jer ono reaguje i na industrijsku tražnju i na monetarnu politiku.
