Zlatne poluge, a ne zlatni ETF-ovi

ETF investicije

^[1] Od 2018. Službe za finansijsku stabilnost^[2] u svetskim centralnim bankama sledile su uputstva Banke međunarodnih poravnanja^[3] da sakriju inflaciju nameštanjem tržišta zlata. Naravno da to nije smelo da se vidi i da je za to trebalo pokriće.

Jedini način da bi se postiglo pokriće je bilo razbijanje cene fizičkog zlata alhemijskom proizvodnjom „zlata od papira“. Uz pomoć tržišta fjučersa^[4], uspeli su da stvore nepokolebljivu percepciju da uncu zlata možete da upišete na račun u banci. A i ne morate da to investiciono zlato skladištite ili osigurate.

Jednom kada su investitori progutali ovu pililu, bilo im je lako da prodaju zlato koje jednostavno nije postojalo. Naravno, postojali su oprezni investitori. Ali,

od tada je potražnja za zlatnim ETF-ovima rasla jer ovo investiciono sredstvo kontinuirano daje prinose iznad stope inflacije.

Ukupna vrednost svetske imovine ETF-ova bila je približno $240milijardi u martu 2022.

Zlatni ETF-ovi imaju svoje prednosti i nedostatake. Dok su transakcije digitalnog zlata transparentnije, fizičko zlato je univerzalno prihvaćeno. Ono je likvidnije u poređenju sa svim drugim oblicima zlata. U isto vreme, fizičko zlato ne uključuje rizik druge ugovorne strane.

Zlatni ETF-ovi mogu da izgledaju kao odlična opcija s ozbirom na istorijsku vrednost koju zlato ima više od jednog veka. Ali, oni zapravo nisu najbolji izbor kada investirate svoj novac.

Stoga je važno da investitori razmotre svoje potrebe i ciljeve pre nego što odaberu jedan oblik zlata kao investiciju. Baš kao i kada se pripremate za druge investicije, morate znati gde da uložite svoj novac, a šta da izbegavate.

Hajde da pogledamo zašto bi trebalo da izbegnete ETF investicije i da svoj novac uložite negde drugde.

1. Vi zapravo ne posedujete to investiciono zlato

Činjenica da investitori čak ni ne poseduju zlato je ironična. Ljudi ulažu u poluge zlata tako da imaju fizički medij kao rezervnu kopiju valute koju su koristili za svoju investiciju. Ali, zlatni ETF-ovi funksionišu skoro identično kao akcije i valute.

Umesto fizičkog zlata, sve što dobijete je papirni ili onlajn dokument koji navodi sa koliko zlata je vezana vaša investicija. Znači, zlato u koje uložite svoj novac uvek je u rukama nekog drugog.

Vlada  ih, međutim, ne smatra akcijama kada je u pitanju oporezivanje (SAD).

2. ETF naknade za održavanje investicionog zlata

Sa fizičkim zlatom, naići ćete na naknade prilikom kupovine, ali ćete nakon toga imati potpuno vlasništvo. Sa zlatnim ETF-ovima, međutim, biće vam naplaćeni troškovi za ceo životni vek vaše investicije.

Što duže držite ovu vrstu fonda, više novca ćete izgubiti u poređenju sa posedovanjem fizičkog zlata. Za razliku od ulaganja u nešto poput kompanije za proizvodnju čelika, zlato u koje ulažete ne donosi nikakav prihod. Ovo znači da stalno plaćate za održavanje investicije.

3. Rizici druge ugovorne strane u zaštiti kapitala

Kada ulažete u ETF, preuzimate rizik kada verujete nekom drugom da je vaša investicija pravilno obezbeđena, upravljana i osigurana. Da stvari budu gore, postoji više ljudi koji su uključeni u upravljanje ETF-ovima. To samo povećava verovatnoću da nešto krene naopako sa vašom investicijom.

4. Značajan tržišni rizik

Zlatni ETF-ovi imaju značajan tržišni rizik za investitore. Ovi rizici često nemaju nikakve veze sa stvarnom vrednošću zlatnih poluga. Umesto toga, oni zavise od samog ETF preduzeća.

Čitajući prospekt preduzeća, steći ćete uvid u to koliko ima potencijalnog rizika. Jedna od najčešćih opasnosti je likvidacija imovine, do koje može da dođe zbog nekoliko faktora, kao što su:

• Kad stanje firme pada ispod određenog iznosa
• Kad neto vrednost imovine firme pada ispod određenog iznosa
• Sporazum najmanje dve trećine akcionara firme

Ova vrsta volatilnosti znači da zlatni ETF-ovi mogu da propadnu. Iako ovo važi za svaku investiciju, ipak broj faktora u igri drastično povećava šanse za ovaj scenario.

Izvor:

https://www.onegold.com/4-reasons-why-investors-should-avoid-gold-etfs

^[1] Exchange Traded Fund – Fond kojim se trguje na berzi

^[2] Financial Stability Desks

^[3] Bank of International Settlements

^[4] Futures – Derivativni finansijski ugovori koji obavezuju strane da kupe ili prodaju sredstvo po unapred određenoj budućoj ceni i datumu